Цель процедуры Due Diligence – предоставить объективную картину состояния дел предприятия и определить реальную его стоимость и возможные риски для оценки инвестиционной привлекательности с целью приобретения.
В рамках комплексной проверки деятельности предприятия осуществляется правовой и финансовый анализ, оценка потенциальных рисков потери активов или их части, оценка справедливой стоимости активов, определение рыночной стоимости предприятия методом оценки активов.
Результаты анализа предоставляются в форме заключения по следующим направлениям:
Финансовые аспекты включают:
а) Финансовый анализ:
Анализ структуры баланса предприятия;
Анализ финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности;
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости;
Анализ показателей деловой активности;
Анализ долговых обязательств, их оценка по справедливой стоимости;
Определение справедливой стоимости активов и пассивов предприятия;
Определение стоимости корпоративных прав с учетом справедливой стоимости активов и пассивов;
Оценка рыночной стоимости предприятия по методу оценки активов.
b) Долги и обязательства:
Представление списка основных источников заемных средств предприятия, включая размер обязательств, процентную ставку и информацию о выплатах;
Представление плана погашения наиболее значимых долговых обязательств с указанием суммы существующего долга предприятия, который должен быть выплачен на момент продажи предприятия, включая информацию о лизинге, если он имеет место;
Анализ актов сверки налоговых платежей за последние три года и оценка налоговой дисциплины предприятия;
Выявление части активов, которая сдается в аренду или используется в качестве обеспечения обязательств;
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, их оценка по справедливой стоимости.
Юридические аспекты исследуются с привлечением юристов правовой группы «Павленко и Побережнюк» и включают:
а) Правовую экспертизу документов по вопросам корпоративного права:
Установление сведений о создании предприятия, его акционерах, органах управления, и аффилированных лицах, исполнительных органах и органах контроля предприятия;
Установление сведений об уставном капитале предприятия;
Выявление правовых рисков, связанных с формированием уставного капитала, нарушением действующего законодательства при эмиссии ценных бумаг;
Выявление правовых рисков, связанных с несоблюдением прав акционеров, обременением акций или долей общества, а также с несоблюдением порядка принятия решений о выплате дивидендов;
Выявление правовых рисков, связанных с неправомерным принятием решения об отчуждении акций (долей), принадлежащих предприятию.
b) Правовую экспертизу сделок, в том числе связанных с отчуждением или обременением акций (долей) принадлежащих предприятию:
Правовая экспертиза сделок группы риска;
Выявление правовых рисков, связанных с правом собственности на недвижимое имущество;
Установление сведений о сделках, влияющих на размер долей и право владения ими;
Выявление правовых рисков, связанных с обременением акций (долей);
Выявление фактов нарушения законодательства при совершении сделок с акциями (долями), принадлежащим третьим лицам.
c) Правовые риски, вытекающие из судебных споров и претензий:
d) Правовые риски из правоотношений предприятия с органами надзора, контроля, лицензирующими и антимонопольными органами, а также с органами власти и управления:
Установление случаев предъявления к предприятию органами надзора, контроля, лицензирующими и антимонопольными органами санкций и предписаний;
Установление прав на землепользование;
Установление правовых рисков, связанных с осуществлением предприятием отдельных видов деятельности без лицензии либо в связи с нарушением условий лицензионного соглашения;
Управление рисками включает:
Определение рыночной стоимости предприятия осуществляется с привлечением оценщиков.
